Màsters i postgraus professionals de la UPC

Presentació

El gran desenvolupament dels productes financers en els darrers anys ha creat la necessitat d'incorporació en el món financer de personal amb un perfil quantitatiu avancat. Aquesta accelerada complexitat del mercat financer incorpora, a la vegada, uns instruments per analitzar-lo i modelar-lo que contenen un nivell elevat de tecnologia i un alt contingut quantitatiu. Aquest fet genera la necessitat de professionals dotats d'una sòlida formació en aquests aspectes.

El Programa de Postgrau en Tècniques Quantitatives que estem desenvolupant apunta en la direcció de formar bons professionals, capaços d'implementar de manera eficient la maximització de beneficis a partir d'una certa visió de mercat, així com de ser capaços de diferenciar i cobrir riscos, escollint quins es volen assumir i quins es volen evitar. Els titulats del programa estan en condicions de formar part de les àrees de les entitats financeres encarregades del disseny, l'anàlisi i el control de riscos de productes financers i de posicions de mercat, responent al perfil de Tècnics Superiors en Finances Quantitatives.

Per a més informació pots consultar el web del postgrau Tècniques Quantitatives per als Mercats Financers.

Objectius

El contingut del Programa faculta per desenvolupar l'exercici professional com a Tècnic en Finances Quantitatives en Sales de Mercats d'entitats financeres, Traders, Analistes i Controllers de Riscos de Mercats, Middle Office, Gestors de Fons de Pensions i d'Inversió, Gestors de Carteres, Consultors Financers d'Empreses, etc.

A qui va dirigit

El Programa està especialment indicat per a llicenciats o diplomats en l'àrees de ciències (matemàtiques, físiques, estadística, etc.), econòmiques i enginyeria. També a professionals amb un currículum que els capaciti per poder seguir els cursos. Els estudiants de darrer any de diplomatures, llicenciatures o enginyeries, poden cursar el programa amb matrícula condicionada a l'obtenció d'un d'aquests titols durant el mateix curs acadèmic.

Continguts

Matèries

1- Els Mercats i el seu Funcionament (3 ECTS) Obligatòria

1. Introducció als Mercats Financers.
- Conceptes i objectius del sistema financer.
- Agents participants. Tipologies i organització.
- Tresoreria d'una entitat financera.
2. Política Monetària.
- Objectius i Execució.
- Magnituds monetàries.
- Instruments de la política monetària del SEBC. Subastes. Operacions bilaterals.
3. Mercat Interbancari i Sistemes de Pagament.
- El Sistema Europeu de Bancs Centrals.
- El paper del Banco de España en el nou marc de la UME.
- El Servicio de Liquidación del Banco de España. Sistema TARGET.
- Mercat monetari: Definició, característiques i actius negociats.
- Índex de referència en els mercats monetaris de la UME.
- Mercat Interbancari de Dipòsits.
- LLetres del Tresor. Pagarés d'Empresa. Operacions amb actius del mercat monetari.
4. Mercats de Capitals: Renda Fixa.
- Definició, Actius Negociats i Cararacterístiques.
- Bons i Obligacions de l'Estat.
- Renda Fixa Privada o Corporativa. Euromercats i Actius Negociats.
5. Derivats Sobre Tipus d'Interés.
- Futurs sobre Euribor, FRA, Swaps, Call Money, Opcions directes, Caps, Floors, Collars i Swaptions.
- Altres intruments, Piras i Corridors. Derivats de Crèdit.
6. El Preu d'un Títol de Renda Fixa.
- Càlcul de la TIR.
- Volatilitat.
- Casos.
7. Duració.
- Càlcul i Característiques.
- Principis de Malkiel.
- Usos de la Duració.
- Casos.
8. Convexitat.
- Càlcul i Característiques.
- Usos i Interpretació.
- Casos.
9. Aplicació de ls Duració i Convexitat en la Gestió de Carteres de Renda Fixa.
- Tècniques d'Inmunització i d'altres Tècniques.
- Casos

2- Modelització de Productes Financiers (4 ECTS) Obligatòria

1. Productes financers i primeres fórmules usant arbitratge.
2. Models discrets. Valoració i cobertura.
3. Models continus. Opcions financeres i valoració per Black-Scholes.
4. Aplicacions i extensions de la metodologia Black-Scholes.

3- Visió del Mercat, Estratègies i Implementació (4 ECTS) Obligatòria

1. Visió Macroeconòmica.
- Fonts d'informació i nivells de sensibilitat.
- Creació d'una visió de mercat.
2. Implementacions d'Estratègies amb Derivats.
- Renda variable i divises.
- Renda fixa.
3. Opcions Exòtiques per la Implementació d'Estratègies.
4. Documentació Legal i Tancament d'Operacions a la Pràctica.
- Contractes ISDA i CMOF.
- Redacció, procediments i confirmacions.
- Errors greus.

4- Metodologia Numèrica per Finances (2 ECTS) Obligatòria

1. Fórmules analítiques. Fórmula de Black-Scholes i anàlogues. Sensibilitats.
2. Arbres binomials i trinomials. Calibrat.
3. Mètode de Montecarlo. Valoracions d'opcions i productes depenents del Camí de Preus.

5- Gestió d'actius (4 ECTS) Obligatòria

Objectius del curs:
En aquest curset es veu la teoria clàssica de carteres d'actius i s'introdueixen tècniques quantitatives actuals per a la gestió i implementació pràctica de carteres d'inversió.

Continguts:
1. Carteres Optimals i Asset Allocation. Models Discrets de Mitja i Variança. Stocks en Models d'un Període. Frontera Eficient de Markowitz;
El Mercat Monetari, Models de Tobin i Sharpe. Models de Mercat de Capitals: CAPT i APT. Atribució de Resultats.
3. Càlcul de Carteres Optimals. Optimització amb Restriccions, Límits Màxims, Costos de Transacció, Drawdowns. Funcions d'Utilitat. Optimització respecte a un Benchmark. Cistelles Reduides. Model de Black-Litterman. Optimització amb escenaris.
4. Models Continus. Model de Merton. Optimització amb Restriccions.
5. La inversió Col.lectiva. Tipus d'IIC. Partíceps, Societat Gestora, Dipositari. Característiques de Funcionament. Valor Liquidatiu, Coeficients d'Inversió. Categories d'IIC. Fons Garantits. Gestió Alternativa.

6- Gestió Quantitativa de Riscos (3 ECTS) Obligatòria

Objectiu del curs:
L'objectiu del curset és el coneixement dels sistemes actuals de medició de riscos financers més importants: el Risc de Mercat i el Risc de Crèdit. El risc es considera i tracta des dels punts de vista de control i de gestió, amb continguts quantitatius.

Continguts:
1. Identificació i Classificació de Riscos Financers.
2. Risc de Mercat. Modelització. Mètodes Paramètrics i No-Paramètrics. Risc en Carteres de Renda Fixa, Variable i Mixta. VaR en Instruments Derivats. Risc i Simulació.
3. Risc de Crèdit. Modelització. CreditMetrics, KMV.
4. Normatives Basilea I i II.

La Universitat Politècnica de Catalunya es reserva el dret de modificar el contingut del programa, que pot variar per a una major adaptació als objectius del curs.

Direcció Acadèmica

• Masdemont Soler, Josep Joaquim
  

Coordinació

• Valencia Guitart, Marta
  

Professorat

• Albà Soler, Gerard
  
• Alfonso Mata, Ramón
  Llicenciat en Filosofia per la UAB i de graus específics de les finances. Assessor financer.
• Coll Belart, Xavier
  
• Fransen, Bas
  
• Gisbert Mir, Alexandre
  
• Masdemont Soler, Josep Joaquim
  
• Noguerola Berga, Xavier
  Llicenciat en Matemàtiques (UPC) i en Ciències i Tècniques Estadístiques (UPC), Postgrau en Tècniques Quantitatives per als Mercats Financers (UPC), CIIA/CEFA (IEF) i Programa Expert en Tècniques Quantitatives per a Entitats Financeres (AFI). Actualment és el responsable del desenvolupament de models de valoració pel càlcul del VAR a l'Àrea de Metodologia del Banc Santander. Anteriorment va treballar a Validació de Models de Valoració (Banc Santander) i com a analista quantitatiu i trader de derivats (Caixa Penedès).
• Peña Peña, Inmaculada
  Llicenciada en Ciències Econòmiques i Empresarials per la Universitat Pompeu Fabra (UPF). Màster en Banca i Finances per l'IDEC (UPF). Ha realitzat diversos cursos d'especialització en finances, entre ells el Programa Superior de Productes Financers Derivats (IEF) i el Postgrau en Tècniques Quantitatives pels Mercats Financers (UPC). Ha desenvolupat la seva carrera professional en diverses societats gestores d'institucions d'inversió col·lectiva espanyoles. Actualment és la Directora del Departament d'Administració d'IIC's i Carteres d'InverCaixa Gestión SAU SGIIC.
• Planagumà Valls, Jordi
  
• Planas Vilanova, Francesc
  
• Puiggermanal Estival, Roma
  
• Renalias Zueras, Ferran
  
• Salvà Roig, Josep
  Llicenciat en Matemàtiques per la UPC. Analista quantitatiu de Riscos de Mercat de Renta Variable al Banc Santander. Anteriorment analista quantitatiu i Trader de FX i Tipus d'interès a Caixa Penedès.
• Serrano Escobedo, Sergio
  Llicenciat en Ciències Empresarials i MBA per ESADE. Director de Desenvolupament Corporatiu de Banc Sabadell, amb responsabilitat sobre les operacions d'adquisicions i desinversions de l'Entitat en el sector financer. Experiència prèvia: Analista borsari en Stock Rating; Sotsdirector de Supervisió i Informació i Cap del Servei d'Estudis de la Borsa de Barcelona; Director d'Anàlisi de Bankpyme.
• Sust Híjar, Lluis
  Màster en Mercats Financers per la UB. Director de Mercat de Capitals de Caixa d'Enginyers. Professor del Màster de Tècniques Quantitatives Aplicades als Mercats Financers de la UPC des de la seva 1a promoció. Coordinador acadèmic i professor associat del Màster en Mercats Financers i del Màster en Finances Corporatives de la Universitat de Barcelona. Col.laborador Acadèmic en diverses ocasions amb l'Institut d'Estudis Financers (IEF) i l'IDEC de la Universitat Pompeu Fabra. Membre de l'Associació Espanyola de Mercats Financers.

Informació general

Durada	20 ECTS (156 hores lectives)
Dates de realització	Del 15-10-2012 al 24-07-2013
Horari	Dilluns: 19:00 a 22:00 Dimecres: 19:00 a 22:00
Lloc de realització	Facultat de Matemàtiques i Estadística (FME) C/ Pau Gargallo, 5. Edifici U. Barcelona
Persona de contacte	Carme Capdevila Telèfon: (34) 93 401 58 61 E-mail: carme.capdevila@upc.edu
Titulació	Diploma de postgrau expedit per la Universitat Politècnica de Catalunya. Per a la seva obtenció és necessari tenir una titulació universitària oficial o bé un títol propi d'universitat. De no ser així, l'alumne/a obtindrà un certificat de superació del programa expedit per la Universitat Politècnica de Catalunya (UPC). El participant que superi el programa rebrà el diploma de postgrau amb el títol del curs Tècniques Quantitatives per als Mercats Financers, atorgat per la Universitat Politècnica de Catalunya.
Campus virtual	L'estudiant d'aquest postgrau tindrà accés al campus virtual Àgora, una eficaç plataforma de treball i comunicació entre l'alumnat, el professorat, la direcció i la coordinació del curs. Àgora permet obtenir la documentació de cada sessió formativa abans de l'inici, treballar en equip, fer consultes als professors, visualitzar les notes...
Borsa de treball	Des del campus virtual Àgora l'estudiant podrà visualitzar les ofertes de treball del seu àmbit de coneixement i presentar la seva candidatura confidencialment. La borsa de treball de la Universitat de Catalunya té un volum anual de més de 1.000 ofertes de treball, entre contractes laborals i convenis de col·laboració en pràctiques.
Import de la matrícula	2400 € L'import total de la matrícula s'ha de pagar abans de l'inici d'aquest postgrau. Existeix la possibilitat de realitzar una aportació voluntària de 5€ addicionals en el moment de formalitzar la matrícula. Aquesta donació, que forma part de la Campanya 0,7% de la UPC, es destinarà a accions de cooperació a països en vies de desenvolupament.